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文字|编辑：老鱼儿 |在杨旭然的电视剧《亮剑》中，楚云飞有一句经典台词：“三天之内五万多人会倒下，连五万多头猪三天之内也抓不住”。事实上，“5万头生猪”看似很大的数量，对于今天中国企业一天的屠宰量来说还不够。据牧原股份今年上半年经营数据显示，公司上半年共宰杀生猪1141.48万头，同比增长110.87%。这意味着该公司上半年日屠宰量高达6.3万头。双汇发展年报显示，去年其屠宰量仅为1028万头。这位昔日的“杀戮一哥”，被彻底剥夺了在牧原行业的王座。同样来自河南的两家企业，一个是中国曾经的“猪”，一个是中国的“肉王”，仍希望成为亲密伙伴伙伴。如今中国猪肉市场已经开始崩盘，两家公司的经营压力都在加大。 “猪王”开始卖肉，“肉王”开始圈地养猪，双方狭路相逢。郑州东站广场，牧原大厦和双汇大厦隔街相望。两个“河南老乡”之间的竞争从来都不是直线的。本文是来自“Wave”内容组的一篇深入且重要的文章。欢迎您在多个平台关注。 01 合力难 1984年，44岁的万龙接过漯河肉制品厂的接力棒时，双汇的前身公司亚深陷困境：账户亏损500万元，仓库堆放200吨轻冻肉，员工发不出工资。万隆不惜启动“三把火”：裁掉一半中层干部，彻底消灭“大锅饭”；引领全国猪肉出口，接受苏联、中东冷门订单；又借款1600万元引进火腿肠生产线。 1992年，双汇成功推出第一款“双汇”牌火腿肠。一段传奇的旅程就此开始。双汇发展（2021年1月至今）的股价表现，同年，毕业于河南农业大学畜牧专业的秦英林做出了一个令周围人惊讶的决定：辞去南阳食品公司的钢铁工作，重回中专兽医岗位。他们用借来的8000元买了22头小猪，并在麦田里建起了第一座猪舍。 2000年，双汇年营收突破30亿元，秦英林的牧原也注册了。这两家公司同样扎根于河南。一个专注养殖，一个深度参与从事肉类加工。他们在自己的轨道上迅速成长，最终分别成为全球最大的养猪公司和中国肉制品行业的领军者。据弗若斯特沙利文统计，截至2021年，牧原股份将成为全球生猪产能和生猪屠宰量最大的生猪养殖企业，生猪屠宰量已连续四年位居全球第一。以生猪屠宰量计算，牧原股份的全球份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%，2024年超过第二至第四市场参与者的市场份额总和。双汇集团在全国18个省（市）设有30多家分支机构。现代化肉类加工基地及配套产业，已形成年加工肉制品200万吨以上、单班年屠宰生猪2500万头以上的生产能力。它的市场冰鲜肉及肉制品占有率继续居全国第一。从产业链来看，养殖、屠宰、加工应该是天然的伙伴。 Ang Dalawang kumpanya ay walanghangan 接近“强强联合”。 2022年1月1日，牧原股份与双汇发展在河南省漯河市签署《双汇牧原战略合作框架协议》。据牧原发布的公告称，双方“希望通过完善产业链、升级价值链、打通供应链，收购和销售生猪，提高产品质量、效率和市场竞争力，实现共同质量发展。”这场被外界称为“猪王”和“肉王”的联姻，一度引起市场无尽的尊重。然而现实总是比理想更薄弱，双方在此前后的合作也很少。战略协议签署前，2019年、2020年和2021年1-9月，双汇发展向牧原直接购买的金额分别仅为2100万元、3.8亿元和2.9亿元，占比分别为0.07%、1.31%和1.4%。牧原财报显示，2019年至2021年，其最大客户的购买金额分别为19.70亿元、34.42亿元、15.41亿元，这超出了双汇所能比拟的。战略合作协议签署后，双方均未透露合作金额。显然，实施的效果远没有想象中的“美好”。人们觉得本应互补的两个巨头实际上更倾向于走自己的扩张之路。 02 “猪王”和“肉王”拿地哪个更赚钱？从牧原和双汇的长期毛利率来看，或许我们可以明确这个问题的答案。莫尔从2009年到今年上半年的十几年时间里，牧原的毛利率低于双汇短短三年的发展。尤其是2020年，牧原的毛利率高达60.68%，净利润一度增至274亿元，远非双汇的发展可比。当时，猪肉原料的高成本被送往下游，严重挤压了双汇等屠宰企业的利润空间。包括双汇发展在内的申万七大肉制品净利润合计还不到牧原股份的三分之一。面对养猪户比生猪屠宰场赚钱的局面，万隆始终不愿意这样做。早在2002年，双汇就有了发展生猪养殖的计划。双汇发展在2009年年报中明确提出“将建立完整的农业大产业”，并增资漯河蜀昂辉牧业有限公司总耗资7000万元建设一座商品猪场，年产商品猪20万头。尤其是2011年“瘦肉精”事件后，双汇注重自主可控猪肉来源建设。公众当时公开表示，“哪里建屠宰场，哪里就支持养殖场”。根据2024年12月投资关系活动纪要，双汇发展生猪产能将损失100万头。随着双汇向上游养殖业拓展，牧原也开始将目光转向下游业务执行力。不过，牧原进军杀戮行业，部分是受到政策的推动。 2019年8月，国务院印发关于做好非洲猪瘟疫情防控工作的通知，提出完善活畜禽长期运输管理措施，鼓励感冒畜禽产品连锁运输、冷场、生猪等活畜禽运输车辆不再享受产品运输“绿色通道”政策。农业。因此，2019年成为牧原杀戮业务的关键一年。今年，牧原宣布在河南省正阳县投资200万建设屠宰食品加工项目，一年内成立牧原肉业、正阳肉业、商水肉业，涉足生猪屠宰板块。由于布局正式，牧原的杀戮事业发展迅速。截至2023年6月，牧原股份已在河南、山东、安徽、东北等生猪养殖能力集中地区设立25家屠宰子公司，投产10家屠宰厂，屠宰能力达2900万头/年。如今牧原已经超越双汇，成为全国最大的“屠夫”r”，直接摧毁了双汇的腹地。03在河南一起长大的朋友猪大王和肉大王，逐渐从互不重叠的上下游关系，走向了与同类企业的竞争关系。这不仅仅是企业本身扩张萨尔波克的原因，或者是企业家的野心。也可以说，两家企业今天真正呈现出明显的竞争关系，是双方极力阻止扩张欲望的结果。外部环境正在将这场竞争推向核心，其中，中国猪肉消费量的大幅下降，成为两家企业互相侵占的最重要诱因。国家统计局的数据显示，自2012年以来，中国年末生猪存栏量开始缓慢下降，截至2025年6月，全国生猪存栏量开始缓慢下降。42447万头，比上年末减少296万头，下降0.69%。其中，生育母猪4043万人，比去年底减少35万人，下降0.86%。 《中国农业展望报告(2024-2033)》显示，到2033年，猪肉产量预计减少至5386万吨，年均减少0.3%。猪肉消费量减少至5479万吨，年均减少0.5%。这些数据表明，中国猪肉市场正处于缓慢收缩通道，并且未来几年仍将持续这种情况。在此背景下，双汇和牧原作为行业龙头，已经到了必须利用市场和资本优势，积极拓展产业链上下游的阶段，除了抓住规模和技术优势，增加各自核心法律领域的市场份额，这样才能确保营业收入能够稳定增长。在行业市场不景气的情况下实现增长。双汇表示，公司目前100万头生猪产能主要是为了支持屠宰行业和肉类行业增强产业链协同优势。牧原股份也表示，屠宰肉类部门宰杀的生猪均来自自有养殖场。越界含义：我们的扩展仅供个人使用，不得对外销售。但即使如公司所说完全自用，也会增加市场供给，市场竞争加剧的局面必然出现。双方的近战是不可避免的。从目前的优劣势来看，牧原在击杀数上取得了领先。但由于销售渠道薄弱，其杀手级业务依然缺失。在今年的半年报中，牧原股份还表示，“公司正在积极拓展屠宰销售渠道”值得注意的是，牧原股份业务屠宰人均亏损从2023年的70元下降到2024年的50元，并于2024年12月实现单月盈利。但总体来看，该板块距离盈利还很远。未来屠宰业务能否实现稳定盈利，弥补短板肉制品深加工和品牌诚信是牧原股价业绩股的主要目标（从2021年1月至今）牧原目前的短板是双汇的最大优势，经过几十年的经营，双汇的养殖业务在经营上已经成为“懒人生意”，尤其是生猪养殖业务，失去了100万头生猪的产能。可能不会在业界引起轰动。双方竞争态势的发展是一个明显的迹象，但想要跨越彼此的护城河，需要一个长期的拉锯战过程。这场持久战或许将决定未来中国猪肉产业链的最终格局。双汇发展的象征，近期将其郑州总部迁至郑州东站广场黄金地段，与牧源大厦隔街相望。两座敌对建筑静止不动，仿佛默默注视着对方的一举一动。返回搜狐查看更多
